Toimitusjohtajan katsaus Q2/2024
Jatkoimme vuoden 2024 toisella neljänneksellä pääomarahastoliiketoimintaan ja suoriin sijoituksiin keskittyvän strategiamme toteuttamista. Olemme edistäneet hankkeita laajamittaisesti kaikissa liiketoimintayksiköissä. Sijoitusorganisaatiomme jatkoi lisäksi suorien sijoitusten kartoittamista.
Taaleri-konsernin jatkuvat tuotot kasvoivat toisella vuosineljänneksellä kolme prosenttia 10,1 miljoonaan euroon erityisesti uusiutuvan energian liiketoiminnan kehityksen ansiosta. Liikevaihto oli 11,9 miljoonaa euroa ja laski vertailukaudesta sijoitustoiminnan alhaisempien tuottojen seurauksena. Liikevoittoprosentti oli 36,9.
Pääomarahastot-segmentissä jatkuvat tuotot kasvoivat seitsemän prosenttia 6,1 miljoonaan euroon. Liikevoitto laski vertailukaudesta ja oli 0,3 miljoonaa euroa. Liikevoiton lasku johtui vertailukaudella toteutuneen uusiutuvan energian hankekehitysportfolion myynnistä saadusta 8,3 miljoonan euron myyntivoitosta sekä kiinteistötoiminnassa vertailukaudella kirjatusta 1,5 miljoonan euron tuottopalkkiosta. Kuluneella vuosineljänneksellä ei kirjattu vastaavia myyntivoittoja tai tuottopalkkioita. Ilman kyseisiä eriä segmentin liikevoitto oli vertailukautta vahvempi.
Uusiutuvan energian liiketoiminta jatkoi Taaleri SolarWind III -rahaston varainkeruuta ja rahaston hankekehitysportfolion aktiivista kehittämistä. Useat sijoittajat tekevät rahastosta parhaillaan due diligence -selvityksiä ja sitoumusten määrän odotetaan kasvavan loppuvuotta kohden. Tavoitteenamme on kerätä rahastoon 700 miljoonaa euroa. Taaleri SolarWind II -rahasto keskittyi jo tuotannossa olevien tuuli- ja aurinkopuistojen laadukkaaseen ja tehokkaaseen operointiin. Irtautumisvalmistelut Taaleri Tuuli II- ja Taaleri Tuuli III -rahastoista jatkuivat vuoden toisen neljänneksen aikana.
Bioteollisuusliiketoiminta jatkoi uuden venture capital -rahaston valmisteluja sekä sen sijoittajakunnan kartoittamista. Rahaston varainkeruu käynnistyy alkusyksystä ankkurisijoittajien vahvistamisen jälkeen. Taaleri Bioteollisuus I -rahasto edisti strategiaansa suunnitellusti kehittämällä sen kohdeyhtiöitä ja kartoittamalla potentiaalisia uusia kohteita. Rahasto toteutti neljännen sijoituksensa sieni- eli mykoproteiinia valmistavaan eniferBioon vuoden toisella neljänneksellä. Joensuussa sijaitsevan torrefioitua biomassaa valmistavan laitoksen rakennustyöt ovat loppusuoralla, ja odotamme sen aloittavan tuotantonsa loppuvuonna. Olemme lisäksi edistäneet bioteollisuusliiketoiminnan kansainvälistymistä perustamalla hankekehitysyhtiön Kanadaan tavoitteenaan selvittää biohiilen tuotannon aloittamisen mahdollisuuksia. Taaleri toteutti katsauskaudella myös jatkoinvestoinnin osakkuusyhtiö Fintoiliin osallistumalla yhtiön osakeantiin.
Kiinteistöliiketoiminta jatkoi uuden strategiansa jalkauttamista vuoden toisella neljänneksellä. Uuden suljetun rahaston suunnittelun lisäksi tiimiä vahvistetaan uusilla rekrytoinneilla. Strategian mukaisesti toiminnan painopiste siirtyy vahvemmin uusien sijoitustuotteiden strukturointiin sekä itse sijoitustoimintaan. Tavoitteenamme on kehittää ja lanseerata uusia tuotteita vielä kuluvan vuoden aikana. Markkina on ollut haastava, mutta saattaa tarjota otollisia mahdollisuuksia tulevaisuudessa.
Garantian vakuutuspalvelutulos oli toisella vuosineljänneksellä vertailukauden tasolla 3,5 miljoonassa eurossa asuntomarkkinoiden vaisun kehityksen vuoksi. Vakuutustoiminnan kannattavuutta mittaava yhdistetty kulusuhde vahvistui 26,5 prosenttiin. Garantian sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,4 miljoonaa euroa ja sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin oli 1,6 prosenttia vuoden toisella neljänneksellä pääosin suotuisan markkinakehityksen ansiosta.
Olemme jatkaneet strategiamme määrätietoista edistämistä vuoden toisen neljänneksen aikana. Toimintaympäristö on alkuvuotta myönteisempi korkoympäristön vakautumisen sekä orastavia piristymisen merkkejä osoittavan transaktiomarkkinan myötä. Vaikka varainhankintaympäristö jatkuu haastavana, ovat signaalit varainhankintatapaamisissa olleet positiivisia. Vakiintuneena toimijana ja uusien tuotteiden ansiosta olemme hyvässä asemassa ja pystymme hyödyntämään seuraavaa kasvuvaihetta toimialallamme näkymien varovaisen vahvistumisen myötä.